Short Call Was ist ein kurzer Anruf Ein kurzer Anruf bedeutet der Verkauf einer Call-Option, die ein Vertrag ist, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie, Anleihe, Währung oder Ware zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Wenn ein Anleger denkt, dass der Preis des Instruments fallen wird, kann er das zugrunde liegende Instrument sowie die entsprechende Call-Option verkürzen. Während der Besitz des Anrufs ist Schutz gegen einen Anstieg der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit, verkauft der Anruf generiert Bargeld, während die Schaffung potenziell unbegrenzten Risiko. BREAKING DOWN Short Call Wenn ein Investor eine kurze Rufposition einnimmt, muss der Sicherheitspreis fallen, damit die Strategie rentabel ist. Wenn der Preis steigt, gibt es unbegrenzte Verlustpotenziale, es sei denn, der Verkäufer besitzt die Sicherheit, die als abgedeckter Anruf bezeichnet wird, oder es sei denn, der Verfasser verwendet den Verkauf als Teil einer breiteren, komplexen Optionsstrategie. Der Verkauf des Anrufs ohne Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers wird als nackter Anruf bezeichnet. Ausübungspreis Eine Call-Option ist in der Regel geschrieben oder verkauft zu einem Preis über dem Instrument aktuellen Marktpreis. Dies liegt daran, dass der Käufer das Recht hat, zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn sich der Marktpreis darüber bewegt. Je näher der Streik zum aktuellen Marktpreis ist, desto teurer ist es und je größer die Prämie ist, die der Schriftsteller erhält. Allerdings hat es auch eine größere Chance, dass es im Geld ausläuft. Wenn der Marktpreis über dem Streik steigt, ist der Schriftsteller potenziellen Verlust unbegrenzt, wenn es ein nackter Anruf ist. Optionen Strategien Investoren verwenden manchmal den Verkauf eines Aufrufs zur Finanzierung des Kaufs des zugrunde liegenden Wertpapiers oder einer anderen Option. Ein Kragen ist eine Strategie, in der der Besitzer eines Wertpapiers einen Posten mit einem Streik, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt, kauft und einen Anruf mit einem Streik über dem aktuellen Markt verkauft, beide Optionen sind also aus dem Geld. Wenn der Marktpreis zwischen den beiden Streiks bei Verfall liegt, kann die zugrunde liegende Sicherheit zum damaligen Marktpreis verkauft werden. Der Verkaufspreis ist auf den Nachteil durch den Kauf des Puts geschützt, während der Investor den potenziellen Gewinn über den Streik auf dem schriftlichen Aufruf hinausgibt. Neben dem Ausübungspreis sind die Hauptfaktoren, die den Preis einer Option beeinflussen, Volatilität und Fälligkeit. Hohe Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass eine gegebene Option im Geld ausläuft und damit ihren Preis erhöht. Längere Reife erhöht auch die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option in das Geld zu beenden, und damit erhöht den Preis. Call Option Trading Beispiel Beispiel für Call Options Trading: Trading Call Optionen ist so viel rentabler als nur Trading-Aktien, und seine viel einfacher als Die meisten Leute denken, so lasst uns auf eine einfache Call-Option Handel Beispiel. Call Option Trading Beispiel: Angenommen, YHOO ist bei 40 und du denkst, dass sein Preis in den nächsten Wochen bis zu 50 gehen wird. Ein Weg, um von dieser Erwartung zu profitieren, ist, 100 Aktien von YHOO-Aktien bei 40 zu kaufen und es in ein paar Wochen zu verkaufen, wenn es auf 50 geht. Das würde heute 4.000 kosten und wenn du die 100 Aktien der Aktien in ein paar Wochen verkauft hättest Erhalten 5.000 für einen 1.000 Gewinn und eine 25 Rückkehr. Während eine 25 Rückkehr ist eine fantastische Rendite auf jede Aktienhandel, lesen Sie weiter und finden Sie heraus, wie Handel Call-Optionen auf YHOO könnte eine 400 Rendite auf eine ähnliche Investition Wie man 4.000 in 20.000: Mit Call-Option Handel, außergewöhnliche Renditen sind möglich, wenn Sie wissen sicher, dass sich ein Aktienkurs in kurzer Zeit verschieben wird. (Für ein Beispiel, siehe die 100K Optionen Challenge) Lässt uns mit dem Handel einen Call-Optionsvertrag für 100 Aktien von Yahoo (YHOO) mit einem Ausübungspreis von 40 beginnen, der in zwei Monaten abläuft. Um die Dinge leicht verständlich zu machen, können wir davon ausgehen, dass diese Call-Option bei 2,00 pro Aktie festgesetzt wurde, was 200 pro Vertrag kosten würde, da jeder Optionsvertrag 100 Aktien umfasst. Also, wenn Sie sehen, der Preis für eine Option ist 2,00, müssen Sie 200 pro Vertrag zu denken. Trading oder Kauf einer Call-Option auf YHOO gibt Ihnen jetzt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien von YHOO zu 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und dem 3. Freitag im Ablaufmonat zu kaufen. Wenn YHOO auf 50 geht, wird unsere Call-Option, YHOO zu einem Ausübungspreis von 40 zu kaufen, mindestens 10 oder 1.000 pro Vertrag. Warum 10 Sie fragen Weil Sie das Recht haben, die Aktien bei 40 zu kaufen, wenn alle anderen in der Welt den Marktpreis von 50 bezahlen müssen, damit das Recht 10 wert sein muss. Diese Option soll im Geld sein 10 Oder es hat einen intrinsischen Wert von 10. Call Option Payoff Diagramm Also beim Handel der YHOO 40 Anruf, zahlten wir 200 für den Vertrag und verkaufte es bei 1.000 für einen 800 Gewinn auf einer 200 Investition - das ist eine 400 Rückkehr. In dem Beispiel des Kaufens der 100 Aktien von YHOO hatten wir 4.000 zu verbringen, also was wäre passiert, wenn wir verbrachten, dass 4.000 auf den Kauf mehr als eine YHOO Call Option anstatt den Kauf der 100 Aktien von YHOO Lager Wir hätten 20 Verträge ( 4.00020020 Call-Options-Verträge) und wir hätten sie für 20.000 für einen 16.000 Gewinn verkauft. Call-Optionen Trading-Tipp: In den USA werden die meisten Aktien - und Indexoptionsverträge am 3. Freitag des Monats abgelaufen, aber das beginnt sich zu ändern, da die Börsen Optionen erlauben, die jede Woche für die beliebtesten Aktien und Indizes auslaufen. Call Options Trading Tipp: Beachten Sie auch, dass in den USA die meisten Call-Optionen als American Style Optionen bekannt sind. Dies bedeutet, dass Sie sie jederzeit vor dem Verfallsdatum ausüben können. Im Gegensatz dazu können Sie mit dem europäischen Style-Call-Optionen nur die Call-Option am Verfallsdatum ausführen. Call and Put Option Trading Tip: Schließlich beachten Sie, dass der Hauptvorteil, dass Call-Optionen über Put-Optionen verfügen, darin besteht, dass das Gewinnpotenzial liegt Unbegrenzt Wenn die Aktie bis zu 1.000 pro Aktie geht, dann sind diese YHOO 40 Call-Optionen im Geld 960 Dies steht im Gegensatz zu einer Put-Option in den meisten, dass ein Aktienkurs gehen kann, ist auf 0. Also das Beste, was eine Put-Option kann Jemals im Geld ist der Wert des Ausübungspreises. Was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO nicht bis zu 50 und nur geht auf 45 Wenn der Preis von YHOO steigt über 40 nach dem Ablaufdatum, um 45 zu sagen, dann sind Ihre Call-Optionen noch in-the-money von 5 und Sie Kann Ihre Option ausüben und 100 Aktien von YHOO bei 40 kaufen und sie sofort zum Marktpreis von 45 für einen 3 Gewinn pro Aktie verkaufen. Natürlich musst du es nicht sofort verkaufen - wenn du die Aktien von YHOO besitzen willst, dann musst du sie nicht verkaufen. Da alle Optionskontrakte 100 Aktien abdecken, ist Ihr realer Gewinn auf dem einen Call Optionsvertrag tatsächlich 300 (5 x 100 Aktien - 200 Kosten). Immer noch nicht zu schäbig, eh Was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO nicht bis zu 50 geht und nur um 40 bleibt. Wenn YHOO im Grunde das gleiche bleibt und um 40 für die nächsten Wochen schwebt, dann ist die Option at-the - Geld und wird schließlich wertlos. Wenn YHOO bei 40 bleibt, dann ist die 40-Call-Option wertlos, denn niemand würde Geld für die Option bezahlen, wenn man nur die YHOO-Aktie bei 40 auf dem freien Markt kaufen könnte. In diesem Fall hättest du nur die 200 verloren, die du für die eine Option bezahlt hast. Was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO nicht bis zu 50 und fällt auf 35 Jetzt auf der anderen Seite, wenn der Marktpreis von YHOO 35 ist, dann haben Sie keinen Grund, Ihre Call-Option ausüben und kaufen 100 Aktien mit 40 Aktien für Eine sofortige 5 Verlust pro Aktie. Das ist, wo Ihre Anruf-Option kommt praktisch, da Sie nicht die Verpflichtung haben, diese Aktien zu diesem Preis zu kaufen - Sie einfach nichts tun, und lassen Sie die Option auslaufen wertlos. Wenn dies geschieht, werden Ihre Optionen als out-of-the-money und Sie haben die 200 verloren, die Sie für Ihre Call-Option bezahlt haben. Wichtiger Tipp - Beachten Sie, dass Sie egal, wie weit der Preis der Aktien fällt, können Sie nie mehr verlieren als die Kosten für Ihre ursprüngliche Investition. Aus diesem Grund ist die Zeile in der Call-Option Auszahlungsdiagramm oben flach, wenn der Schlusskurs bei oder unter dem Ausübungspreis liegt. Beachten Sie auch, dass Call-Optionen, die in 1 Jahr oder mehr in der Zukunft abgelaufen sind, als LEAPs bezeichnet werden und eine kostengünstigere Möglichkeit zur Investition in Ihre Lieblingsaktien sein können. Denken Sie immer daran, dass für Sie, um diese YHOO Oktober 40 Call-Option zu kaufen, muss es jemand, der bereit ist, verkaufen Sie diese Call-Option. Menschen kaufen Aktien und Call-Optionen glauben, dass ihr Marktpreis steigen wird, während die Verkäufer glauben (genauso stark), dass der Preis sinken wird. Einer von euch wird Recht haben und der andere wird falsch sein. Sie können entweder ein Käufer oder Verkäufer von Call-Optionen sein. Der Verkäufer hat eine Prämie in Form der ursprünglichen Option Kosten der Käufer bezahlt (2 pro Aktie oder 200 pro Vertrag in unserem Beispiel) erhalten, verdienen einige Entschädigung für den Verkauf Sie das Recht, den Vorrat weg von ihm zu nennen, wenn der Aktienkurs schließt Über dem Ausübungspreis. Wir werden zu diesem Thema ein bisschen zurückkehren. Die zweite Sache, die Sie sich erinnern müssen, ist, dass eine Anrufoption Ihnen das Recht gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum zu kaufen und eine Put-Option gibt Ihnen das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. Sie können sich erinnern, den Unterschied leicht durch das Denken einer Anruf-Option ermöglicht es Ihnen, die Aktie weg von jemandem zu rufen, und eine Put-Option ermöglicht es Ihnen, die Ware (verkaufen) an jemanden zu setzen. Hier sind die Top 10 Option Konzepte, die Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihre erste echte Handel: Unterschied zwischen Short Selling und Put-Optionen Short Selling und Put-Optionen sind im Wesentlichen bärische Strategien verwendet, um auf einen potenziellen Rückgang in einer Sicherheit oder Index zu spekulieren, oder abzusichern Risiko in einem Portfolio oder einem bestimmten Bestand Leerverkäufe beinhalten den Verkauf einer Sicherheit, die nicht im Besitz des Verkäufers ist. Aber wurde ausgeliehen und dann auf dem Markt verkauft. Der Verkäufer hat jetzt eine kurze Position in der Sicherheit (im Gegensatz zu einer langen Position, in der der Investor die Sicherheit besitzt). Wenn der Bestand wie erwartet abnimmt, würde der kurze Verkäufer es zu einem niedrigeren Preis auf dem Markt kaufen und den Unterschied bezahlen, was der Gewinn auf dem Leerverkauf ist. Put Optionen bieten eine alternative Route der Einnahme einer bärischen Position auf eine Sicherheit oder Index. Ein Put-Option-Kauf verleiht dem Käufer das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zum Put-Streichpreis zu verkaufen. Am oder vor dem Auslaufen. Wenn die Aktie unter dem Put-Streik-Preis sinkt, wird der Posten im Preis umgekehrt zu schätzen wissen, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt, wird der Posten wertlos. Zwar gibt es einige Ähnlichkeiten zwischen den beiden, kurze Verkäufe und Puts haben unterschiedliche Risiko-Belohnung Profile, die sie nicht geeignet für Anfänger Investoren. Ein Verständnis für ihre Risiken und Vorteile ist wichtig, um über die Szenarien zu lernen, in denen sie maximal genutzt werden können. Ähnlichkeiten und Unterschiede Kurze Verkäufe und Puts können entweder für Spekulationen oder zur Absicherung von Langzeitbelastung verwendet werden. Short Selling ist eine indirekte Art der Absicherung zum Beispiel, wenn Sie eine konzentrierte Long-Position in Large-Cap-Technologie Aktien haben, könnten Sie kurz die Nasdaq-100 ETF als eine Möglichkeit der Absicherung Ihrer Technologie-Exposition. Es kann jedoch verwendet werden, um das Risiko direkt abzusichern. Fortsetzung des obigen Beispiels, wenn Sie sich über einen möglichen Rückgang im Technologiebereich besorgt hätten. Sie könnten kaufen, setzt die Technologie-Aktien in Ihrem Portfolio. Der leichte Verkauf ist weitaus riskanter als der Kauf von Puts. Bei leichten Verkäufen ist die Belohnung potenziell begrenzt (da die meisten, die die Aktie ablehnen kann, null ist), während das Risiko theoretisch unbegrenzt ist. Auf der anderen Seite, wenn Sie kaufen puts, die meisten, die Sie verlieren können, ist die Prämie, die Sie für sie bezahlt haben, während der potenzielle Gewinn hoch ist. Leerverkäufe sind auch teurer als der Kauf von Putten wegen der Margin-Anforderungen. Ein Put-Käufer muss kein Margin-Account finanzieren (obwohl ein Put-Schriftsteller Margin liefern muss), was bedeutet, dass man eine Put-Position auch mit einer begrenzten Kapitalmenge einleiten kann. Jedoch, da die Zeit nicht auf der Seite des Put-Käufers liegt, besteht das Risiko hier, dass der Anleger das gesamte Kapital, das in den Kauf von Puts investiert wird, verlieren kann, wenn der Handel nicht funktioniert. Nicht immer bearish Wie bereits erwähnt, sind kurze Verkäufe und Puts im Wesentlichen bärische Strategien. Aber so wie das Negativ eines Negativs positiv ist, können kurze Verkäufe und Puts für bullische Exposition verwendet werden. Zum Beispiel, wenn Sie auf dem SampP 500 bullisch sind, anstatt Einheiten des SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) zu kaufen, könnten Sie theoretisch einen Leerverkauf auf einer ETF mit einem bärischen Bias auf dem Index einleiten, wie zB ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Diese ETF sucht tägliche Anlageergebnisse, die der Umkehrung der SampP 500s täglichen Performance entsprechen, also wenn der Index 1 an einem Tag gewinnt, wird die ETF abnehmen 1. Wenn du aber eine kurze Position auf der bearish ETF hast, wenn der SampP 500 gewinnt 1, deine kurze Position sollte auch 1 gewinnen. Natürlich sind spezifische Risiken an Leerverkäufe geknüpft, die eine kurze Position auf einer bearish ETF eine weniger als optimale Möglichkeit, um eine lange Exposition zu gewinnen wäre. Ebenso, während Putze sind in der Regel mit Preisrückgängen verbunden, könnten Sie eine kurze Position in einem Put (bekannt als Schreiben ein Put), wenn Sie neutral sind, um auf einer Aktie bullish. Die häufigsten Gründe, um eine Put zu schreiben sind, um Prämieneinnahmen zu verdienen. Und die Aktie zu einem effektiven Preis zu erwerben, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Zum Beispiel, davon ausgehen, eine Aktie ist der Handel bei 35, aber Sie sind daran interessiert, es für einen Dollar oder zwei niedriger zu erwerben. Ein Weg, dies zu tun ist zu schreiben, setzt auf die Aktie, die in sagen, zwei Monate auslaufen. Nehmen wir an, dass Sie schreiben mit einem Ausübungspreis von 35 und erhalten 1,50 pro Aktie in Prämie für das Schreiben der Puts. Wenn die Aktie nicht unter 35 abfällt, sobald die Pakete abgelaufen sind, läuft die Put-Option wertlos ab und die 1,50-Prämie stellt Ihren Gewinn dar. Aber wenn die Aktie unter 35 sinkt, würde es Ihnen zugewiesen werden, was bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, es bei 35 zu kaufen, unabhängig davon, ob die Aktie nachträglich bei 30 oder 40 handelt. Ihr effektiver Preis für die Aktie beträgt somit 33,50 ( 35 - 1.50) aus Gründen der Einfachheit haben wir in diesem Beispiel die Handelskommissionen ignoriert. Ein Beispiel Kurzer Verkauf vs setzt auf Tesla-Motoren Um die relativen Vorteile und Nachteile der Verwendung von Leerverkäufen zu veranschaulichen, können wir Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) als Beispiel verwenden. Tesla fertigt Elektroautos und war ab dem 19. September 2013 das bestmögliche Lager für das Jahr auf dem Russell-1000-Index. Ab diesem Zeitpunkt hatte Tesla im Jahr 2013 425 angestiegen, im Vergleich zu einem Gewinn von 21,6 für den Russell -1000 Während sich die Aktie bereits in den ersten fünf Monaten des Jahres 2013 auf die wachsende Begeisterung für die Model S-Limousine verdoppelt hatte, begann ihre Parabolbewegung am 9. Mai 2013, nachdem die Firma ihren bisherigen Gewinn gemeldet hatte. Tesla hat viele Unterstützer, die glauben, dass das Unternehmen sein Ziel erreichen könnte, der weltweit profitabelste Hersteller von batteriebetriebenen Automobilen zu werden. Aber es hatte auch keinen Mangel an Kritikern, die bezweifeln, ob die Firmenkapitalisierung von über 20 Milliarden (Stand vom 19. September 2013) gerechtfertigt war. Der Grad der Skepsis, der einen Aktienanstieg begleitet, lässt sich leicht durch sein kurzes Interesse beurteilen. Die kurzfristigen Zinsen können entweder auf der Grundlage der Anzahl der verkauften Aktien als Prozentsatz der insgesamt ausgegebenen Aktien oder Aktien der Gesellschaft, die kurz als Prozentsatz des Aktienschwimmers verkauft werden (der sich auf Aktien bezieht, die sich auf Aktien ausschließen, die von Insidern und Großinvestoren gehalten werden). Für Tesla, kurze Zinsen per 30. August 2013, belief sich auf 21,6 Millionen Aktien. Dies betrug 27,5 Teslas Aktie Schwimmer von 78,3 Millionen Aktien oder 17,8 Teslas 121,4 Millionen insgesamt Aktien ausstehend. Beachten Sie, dass kurzes Interesse an Tesla am 15. April 2013 30,7 Millionen Aktien war. Der 30 Rückgang der kurzfristigen Zinsen bis zum 30. August könnte teilweise verantwortlich für die Bestände riesigen Vorlauf in diesem Zeitraum gewesen sein. Wenn ein Vorrat, der stark beschädigt worden ist, anfängt zu stürzen, schließen kurze Verkäufer, um ihre kurzen Positionen zu schließen, addieren zu den Beständen Aufwärtsmomentum. Teslas-Anstieg in den ersten neun Monaten 2013 wurde auch von einem riesigen Sprung im täglichen Handelsvolumen begleitet, der von durchschnittlich 0,9 Millionen zu Beginn des Jahres auf 11,9 Millionen zum 30. August 2013, ein 13-fach stieg erhöhen, ansteigen. Diese Zunahme des Handelsvolumens hat dazu geführt, dass die Short-Interest-Ratio (SIR) von 30,6 zu Beginn des Jahres 2013 auf 1,81 um 30. August zurückging. SIR ist das Verhältnis von kurzem Zinsniveau zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Und gibt die Anzahl der Handelstage an, die es dauern würde, um alle Short-Positionen zu decken. Je höher die SIR, desto mehr Risiko gibt es einen kurzen Squeeze. In denen kurze Verkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu immer höheren Preisen zu decken, je niedriger die SIR, desto weniger Gefahr eines kurzen Squeeze. Wie sind die beiden Alternativen Stack Up gegeben (a) das hohe kurze Interesse an Tesla, (b) seine relativ niedrige SIR, (c) Bemerkungen von Teslas CEO Elon Musk in einem August 2013 Interview, dass die Unternehmensbewertung war reich, und (d ) Analysten durchschnittliches Zielpreis von 152,90 ab dem 19. September 2013 (das war 14 niedriger als Teslas Rekord-Schlusskurs von 177,92 an diesem Tag), würde ein Händler gerechtfertigt sein, eine bärische Position auf der Aktie zu nehmen Lets nehmen um der willen an Argument, dass der Trader auf Tesla bärisch ist und erwartet, dass es bis März 2014 zurückgehen wird. Heres, wie die Leerverkäufe versus setzen Kauf Alternativen stapeln: Short Verkauf auf TSLA. Annahme von 100 Aktien, die kurz bei 177,92 verkauft werden Margin erforderlich, um hinterlegt zu werden (50 Gesamtverkaufsbetrag) 8.896 Maximaler theoretischer Gewinn (vorausgesetzt, TSLA fällt auf 0) 177,92 x 100 17,792 Maximaler theoretischer Verlust Unbegrenztes Szenario 1. Aktienrückgang auf 100 bis März 2014 Potenzieller Gewinn auf Short-Position (177,92 100) x 100 7,792 Szenario 2. Aktie ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust 0 Szenario 3. Stock steigt auf 225 bis März 2014 Potenzieller Verlust an Short-Position (177,92 225) x 100 - 4,708 Buy Put Optionen auf TSLA. Kaufen Sie einen Put-Kontrakt (100 Stück) mit Streik bei 175, der im März 2014 ausläuft. Dieser 175. März 2014 wurde am 28. September 2013 um 28.70 29 gehandelt. Margin musste hinterlegt werden Nil Kosten des Put-Kontrakts 29 x 100 2.900 Maximaler theoretischer Gewinn (unter der Annahme, dass die TSLA auf 0 fällt) (175 x 100) - 2.900 (Cost of put contract) 14.600 Maximaler Verlust Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Szenario 1. Aktienrückgang auf 100 bis März 2014 Potenzieller Gewinn aus Put-Position (175 100) x 100 abzüglich der 2.900 Kosten des Put-Kontraktes 7.500 2.900 4.600 Szenario 2. Aktie ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Szenario 3. Aktienaufstieg bis 225 bis März 2014 Potenzielle Verluste auf Short-Position Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Mit dem Leerverkauf würde der maximal mögliche Gewinn von 17.792 auftreten, wenn die Aktie auf Null sank. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust potenziell unendlich (Verlust von 12.208 zu einem Aktienkurs von 300, 22.208 bei 400, 32.208 bei 500 und so weiter). Bei der Put-Option beträgt der maximal mögliche Gewinn 14.600, während der maximale Verlust auf den für die Puts gezahlten Preis oder 2.900 beschränkt ist. Beachten Sie, dass das obige Beispiel die Kosten für die Anleihe der Aktie nicht berücksichtigt, sowie die Zinsen, die auf dem Margin-Konto zu zahlen sind. Beide können erhebliche Aufwendungen sein. Mit der Put-Option gibt es einen Up-Front-Kosten für den Kauf der Puts, aber keine anderen laufenden Kosten. Ein letzter Punkt, den die Put-Optionen haben eine endliche Zeit zu verhandeln, oder März 2014 in diesem Fall. Der Leerverkäufe kann so lange wie möglich offen gehalten werden, vorausgesetzt, der Trader kann mehr Marge setzen, wenn die Aktie schätzt, und unter der Annahme, dass die Short-Position aufgrund des großen kurzen Interesses nicht dem Buy-In unterliegt. Anwendungen, die sie verwenden sollten und wann Wegen ihrer vielen Risiken, sollte der Leerverkäufe nur von anspruchsvollen Händlern verwendet werden, die mit den Risiken des Kurzschlusses und der entsprechenden Regelungen vertraut sind. Put-Kauf ist viel besser geeignet für den durchschnittlichen Investor als Leerverkäufe wegen des begrenzten Risikos. Für einen erfahrenen Investor oder Trader, die Wahl zwischen einem Leerverkauf und setzt auf eine bärische Strategie zu implementieren hängt von einer Reihe von Faktoren Investition Wissen, Risikobereitschaft. Bargeldverfügbarkeit, Spekulationen gegen Hedging, etc. Trotz seiner Risiken ist der Leerverkäufe eine angemessene Strategie bei breiten Bärenmärkten. Da die Bestände schneller zurückgehen als sie steigen. Leerverkäufe tragen weniger Risiko, wenn die Sicherheit, die kurzgeschlossen wird, ein Index oder eine ETF ist, da das Risiko von Ausreißergewinnen in ihnen viel niedriger ist als für einen einzelnen Bestand. Puts sind besonders gut geeignet, um das Risiko von Rückgängen in einem Portfolio oder einer Aktie abzusichern, denn das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass die Put-Prämie verloren geht, weil der erwartete Rückgang nicht zustande kam. Aber auch hier kann der Anstieg der Aktie oder des Portfolios einen Teil oder die gesamte gezahlte Prämie ausgleichen. Implizite Volatilität ist eine sehr wichtige Überlegung beim Kauf von Optionen. Der Kauf von Sätzen auf extrem volatile Aktien kann verlangen, zahlende exorbitante Prämien, so stellen Sie sicher, dass die Kosten für den Kauf eines solchen Schutzes durch das Risiko für das Portfolio oder Long-Position gerechtfertigt ist. Vergiss niemals, dass eine lange Position in einer Option, ob ein Put oder ein Anruf stellt ein Verschwendung Asset wegen der Zeit-Zerfall. Die Bottom Line Short Selling und Verwendung von Putts sind separate und verschiedene Möglichkeiten, um bearish Strategien zu implementieren. Beide haben Vor - und Nachteile und können effektiv für die Absicherung oder Spekulation in verschiedenen Szenarien verwendet werden.
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